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图解财报选股/财务照妖镜! 现金流量表让上

来源:未知   作者:the weeknd   日期:2017-08-28 23:56

图文/镜周刊

上市公司的现金流量表,就像是财务照妖镜,让你探知财报地雷,避开作假帐或美化帐面的黑心公司。但怎麽解读,现在就跟着我们一起一探究竟!

看「损益表」可得知公司赚不赚钱,看「资产负债表」可掌握公司的财务状况,但学会判读现金流量表,可以看出一家公司「钱」的实际进出状况,如此一来,便可避开大部分的财务地雷。即使有上市公司想要粉饰太平,美化帐面,但最终都会在现金流量表现形。

现金流量表包含3部分:营运现金流量、投资现金流量、理财现金流量。

1. 营运现金流量:

是指公司靠本业真正收进来的现金扣掉真正花出去的现金。换言之,营运现金流量如果是正的,代表公司有赚钱;负的,代表公司亏钱。倘若一间公司连最基本的营运现金流量都不是正的,那根本不值得投资。

2. 投资现金流量:

一家公司赚了钱,想要扩大营业所进行的投资,包括买机器设备等,投资现金流量为负。相反的,如果想缩小经营,开始变卖机器设备等时,投资现金流量为正。

3. 理财现金流量:

定义为调节「营运现金」和「投资现金」的财务调度行为。简单来说,公司不够钱用的时候,就必须借钱,理财现金流量为正;公司赚大钱时,也可以分红,理财现金流量为负。

现金流量表造假的机会比较小,它告诉你一家公司手头上的现金进出状况。对投资人来说,属於防御性质的筛选器,用来判断一家公司安不安全,也就是手头现金是否充足稳定,还是常常需要周转?

好公司一定能够管理好自己的现金,但是,现金流量看起来正常的,不见得是好公司,最好搭配其他指标一起检视。以下9张图文,让你初步掌握上市公司现金流量表数据所代表的意义,并教你如何判断好公司、黑心公司。

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