当前位置:主页 > 球探网足球即时比分 >

【国君非银刘欣琦团队】季度业绩拐点已现,“

来源:未知   作者:the weeknd   日期:2017-09-01 02:11

公司下属各金融子公司17H1业绩稳健增长,资金优势和机制改善将助推公司内生高增长,同时考虑下半年外延收购有望落地,看好公司下半年业绩加速释放

球探网足球即时比分:【国君非银刘欣琦团队】季度业绩拐点已现,“内生+外延”助力下半年高增长——五矿资本2017年中报点评

投资要点

维持“增持”评级,维持目标价19.2元公司17H1营业总收入/归母净利润62.5/10.0亿元,同比-6.6%/+3.5%,Q2净利润5.6亿元,环比+27%,季度业绩拐点得到验证,符合我们预期维持17-19年EPS 0.64/0.83/1.07元,维持目标价19.2元,对应17P/E 30X,P/B 2.3X

各子公司业绩稳健增长,看好下半年业绩进一步释放1)五矿信托17H1净利润6.2亿元,同比-2%,同比增速较低主要受16H1高基数影响;17H1公司信托资产达到4806亿元,较年初+17%,业务报酬率0.4%,较16年下降22%,报酬率下降预计受被动业务占比提升影响;17H1资产减值损失大幅下降,同时公司6月完成45亿元增资,预计全年净利润+30%;2)外贸金融租赁17H1净利润3.05亿元,同比+7%,公司杠杆率(权益乘数)达到9.5倍,下半年增资落地有望直接助推业绩增长;3)五矿证券净利润0.84亿元,同比+12%,优于行业平均的-11%,公司2月完成60亿元增资,将极大促进其各项业务快速发展4)期货和锂电材料板块17H1净利润分别为0.63/0.78亿元,同比+35%/153%

国企改革不断深化背景下,看好公司产融结合和融融结合优势五矿与中冶的互补性重组为公司产融结合提供了巨大的业务空间;报告期内公司设立协同发展部,旗下各版块协同有望进一步完善

风险提示:金融子公司业绩增长不达预期;外贸金融租赁并表晚于预期

返回搜狐,查看更多

责任编辑:

文章转载自:http://business.sohu.com/20170830/n508979064.shtml

版权归原作者享有,如果侵犯了您的权益,请联系本站删除感谢您的支持理解!

  • 上一篇:LOL六周年庆典他不来 真爱粉要求退票
  • 下一篇:教练透露孙杨开幕式上淋雨受寒:报了的都拿金
  • 相关文章

    

    关于我们 | 联系我们 | 在线支付 | 友情链接 |

    Copyright 球探网足球即时比分_球探网_足球推荐_足球分析_足球赔率官网首页 http://ceramic-tech.com